| 2008年鋼鐵行業(yè)大起大落，在經(jīng)歷了長達6年的快速增長后，在宏觀經(jīng)濟減速及行業(yè)周期運行的雙重壓力下，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)進入重大結構調整期。
受國際金融危機影響，鋼鐵行業(yè)下游訂單減少，需求萎縮，下半年國內(nèi)國際鋼材價格迅速回落。據(jù)蘭鉻鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，上周(12.22-12.26)全國鋼材均價4553元，比6月份中旬創(chuàng)下的歷史高點回落40%左右。鋼材價格下滑直接導致鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)盈利能力下降。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)71家大中型鋼廠10月份首次出現(xiàn)月度虧損，11月份上述71家鋼企虧損面擴大至67.7%，虧損金額超過140億元。
萎靡的鋼鐵市場迫使鋼鐵企業(yè)尤其是民營鋼鐵企業(yè)的觀念發(fā)生變化。除了減產(chǎn)限產(chǎn)自救外，積極推動聯(lián)合重組，擴大規(guī)模成為鋼鐵企業(yè)應對“寒冬”的優(yōu)選。12月19日，河北唐山市39家民營鋼鐵企業(yè)整合重組為兩大鋼鐵集團，產(chǎn)能總規(guī)模達到2800萬噸，成為迄今為止中國最大規(guī)模的一次民營鋼鐵企業(yè)整合。12月24日，國家發(fā)改委主任張平指出，要按照加快結構調整、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、增強發(fā)展后勁的主線，抓緊制定鋼鐵在內(nèi)的九大產(chǎn)業(yè)的振興計劃。在上有政府推動，下有市場自發(fā)需要的合力下，鋼鐵行業(yè)即將迎來一場前所未有的兼并重組浪潮。
我國鋼鐵行業(yè)集中度低，其中最大10家鋼企產(chǎn)量僅占全國總產(chǎn)量的三分之一左右。由于全行業(yè)產(chǎn)能擴張迅速，企業(yè)良莠不齊，鋼鐵行業(yè)是我國最早進入完全市場競爭的產(chǎn)業(yè)。低集中度將嚴重影響鋼鐵工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定協(xié)調，以美國為例，美國鋼鐵公司相對于其他工業(yè)發(fā)達國家的鋼鐵企業(yè)，規(guī)模小，產(chǎn)量低。目前美國鋼鐵行業(yè)由于高勞動力成本及沉重的社會負擔，在進口產(chǎn)品沖擊下，鋼鐵行業(yè)舉步維艱，已有28家鋼鐵行業(yè)申請破產(chǎn)。近期美國為保護國內(nèi)鋼鐵行業(yè)，對我國出口鋼管征收反補貼稅，貿(mào)易摩擦加劇。相比較而言，其他發(fā)達國家和地區(qū)如日本和歐盟鋼鐵業(yè)由于集中度高，應對市場能力強，競爭力相對較好。為了避免我國鋼鐵行業(yè)步美國鋼鐵行業(yè)的后塵，加快國內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組，提高我國鋼鐵行業(yè)集中度勢在必行。
國際鋼鐵行業(yè)布局也對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組提出要求。鋼鐵行業(yè)是一個強調規(guī)模經(jīng)濟，實行一體化經(jīng)營的行業(yè)。企業(yè)規(guī)模不僅很大程度上決定了生產(chǎn)成本，還決定著話語權以及在原料與成品兩大市場上取得優(yōu)勢地位。米塔爾與阿賽洛重組為“阿賽洛－米塔爾”新公司，標志著鋼鐵行業(yè)已進入超強、超大企業(yè)集團主宰鋼鐵業(yè)發(fā)展的新時代；而國際鐵礦三大巨頭與鋼鐵三大巨頭談判的鐵礦石定價機制同樣標志著全球鋼鐵業(yè)發(fā)展已進入國際市場化新階段。在這種國際巨頭主導的行業(yè)壓力下，我國鋼鐵企業(yè)整合重組有利于應對國際行業(yè)競爭，提高我國鋼鐵行業(yè)的定價權和原料定價權。
行業(yè)兼并重組是一個長期的過程，從我國目前的國情來看，既需要市場的優(yōu)勝劣汰，也需要地方政府的積極推動。前幾年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組主要以國有企業(yè)為主，隨著民營鋼鐵企業(yè)觀念的轉變，以及市場形勢的變化，在新一輪鋼鐵行業(yè)整合方式將趨于多元化。
1.初見成效的國有企業(yè)內(nèi)部整合
由于由政府積極推動，國有鋼鐵企業(yè)整合已初見成效。除了寶鋼、武鋼、鞍鋼三大央企作為收購的主角外，河北鋼鐵集團和山東鋼鐵也在本輪整合中占有一席之地。
今年6月由唐鋼與邯鋼牽頭組成的河北鋼鐵集團公司正式掛牌，日前河北鋼鐵集團下屬的三家上市公司邯鄲鋼鐵、唐鋼股份、承德釩鈦同時公布了換股吸收合并的方案，河北鋼鐵集團重組進入實質性階段，而整合后的公司粗鋼產(chǎn)量將超過3000萬噸，成為國內(nèi)第一大鋼鐵企業(yè)集團。
由于國有企業(yè)整合涉及地方政府的利益，跨區(qū)域整合目前仍面臨諸多難題。以鞍本集團為例，早在2005年8月鞍山鋼鐵和本溪鋼鐵合并為鞍本鋼鐵集團，歷經(jīng)三年的磨合，按本集團的實質重組依然沒有實現(xiàn)，至今整而不合。
2.撲朔迷離的民營企業(yè)參與國企重組
今年6月份，國內(nèi)最大的綜合類民營企業(yè)復星國際有限公司參與國有鋼鐵企業(yè)的整合邁出了重要一步。復星國際旗下復星科技(天津)有限公司與天津天鋼集團有限公司(國有)及天津民營企業(yè)奧新投資有限公司訂立合資經(jīng)營合同，復星出資38億元獲天津鋼鐵有限公司47.5%股權，成為其第二大股東。
11月民營鋼鐵日照鋼鐵同意與國有同行山東鋼鐵集團合并，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)開始擺脫所有制的框架探索實質性整合。
3.地方政府牽頭的民營企業(yè)內(nèi)部整合
8月13日，津西鋼鐵在香港的上市公司東方集團控股有限公司(下稱“東方集團”)發(fā)布公告稱，將以5.32億左右的價格收購河北一家民營鋼鐵企業(yè)鑫益鋼鐵71%的股權。
12月19日，唐山市39家民營鋼鐵企業(yè)，整合重組為兩大鋼鐵集團。一家以國豐鋼鐵為龍頭，豐南區(qū)12家企業(yè)重組成立唐山渤海鋼鐵集團，一家以九江鋼鐵為龍頭，遷安市27家鋼企成立唐山長城鋼鐵集團。
資金問題是困擾我國民營鋼鐵企業(yè)發(fā)展的一大難題，因此獲取融資能力也是民營鋼鐵企業(yè)整合的考慮因素之一。近日沙鋼證實將接受ST張銅，歷經(jīng)14年上市馬拉松，沙鋼旗下將出現(xiàn)致力上市公司平臺。而一些年產(chǎn)量在200萬噸的民營鋼鐵企業(yè)合并，更多是為了達到政府規(guī)定的貸款規(guī)模，在規(guī)模上免于被淘汰。
4.處于探討階段的外資合并
近來外資企業(yè)對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的進入勢頭迅猛，世界鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾頻繁活躍在國內(nèi)鋼鐵上市公司二級市場上，去年12月安賽樂米塔爾對湖南華菱持股比例從29.19%增至33.02%的股權，與第一大股東央企華菱集團保持較小差距，同月安賽樂米塔爾參股萊鋼計劃失敗。今年5月安賽樂米塔爾欲大比例持股鞍鋼遭婉拒，另一方面安賽樂米塔爾通過收購在香港上市的內(nèi)地民營鋼鐵企業(yè)東方集團被迫擱淺。
鋼鐵業(yè)是中國的重要產(chǎn)業(yè)，2005年國家《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》規(guī)定，外商投資中國鋼鐵行業(yè)，原則上不允許控股。這也明確指出，外商投資中國的鋼鐵行業(yè)，不論是國有控股還是民營控股都受限。
目前外資進入國內(nèi)鋼鐵行業(yè)正處于摸索階段，從短期內(nèi)大規(guī)模進軍國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的可能性不大，而國家對外資控股鋼鐵企業(yè)做出限制表明政府將力促國內(nèi)鋼鐵行業(yè)競爭更加有序，當然隨著我國對外開放速度的加快，外資逐步進入國內(nèi)鋼鐵行業(yè)將大勢所趨。 |
