事件:8月份鋼鐵產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑:
具體數(shù)據(jù):8月全國生鐵產(chǎn)量4005萬噸,同比下降1.5%,環(huán)比下降4.6%;粗鋼產(chǎn)量4257萬噸,同比增加1.3%,環(huán)比下降5.2%;鋼材產(chǎn)量4780萬噸,同比下降0.2%,環(huán)比下降6.3%;2008年1~8月生鐵、粗鋼、鋼材的累計(jì)產(chǎn)量分別為3.29、3.51、3.99億噸,同比增速分別為6.5%、8.3%、10.1%;..分品種比較:8月單月產(chǎn)量出現(xiàn)下滑的品種有,中小型材-9.3%、棒材-6%、鋼筋-11%、線材-5.9%、熱軋薄板-14.3%、熱軋窄鋼帶-27.5%、冷軋窄鋼帶-4.6%、焊接鋼管-3.2%。
8月鋼鐵產(chǎn)量的下滑在預(yù)期之中,但幅度超出了預(yù)期,主要分析如下:搖錢樹下看搖錢術(shù)
除了之前大家一直談及的奧運(yùn)環(huán)保要求減產(chǎn)外,最直接的原因還是產(chǎn)品利潤下滑導(dǎo)致,由于8月份市場(chǎng)鋼材價(jià)格的繼續(xù)下跌,導(dǎo)致以長材為代表的鋼材品種出現(xiàn)虧損,此類品種以中小企業(yè)生產(chǎn)為主,他們直接減產(chǎn)甚至停產(chǎn),從而導(dǎo)致產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑。我們前面所統(tǒng)計(jì)的分品種產(chǎn)量變化也與此分析一致,產(chǎn)量下滑的品種就是螺紋鋼、線棒材以及窄鋼帶等
其實(shí)媒體前期已經(jīng)進(jìn)行過相關(guān)報(bào)道,據(jù)說8月份唐山地區(qū)有接近1/3的高爐處于減停產(chǎn)狀況,而40多條的帶鋼生產(chǎn)線只有10多條處于生產(chǎn)狀況,這也與我們今日看到的鋼鐵產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)一致
按照8月份的鋼鐵產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)測(cè)算,8月份國內(nèi)粗鋼的表觀消費(fèi)量同比增速繼續(xù)快速下滑,同比增速為-4.83%,2008年1~8月份的累計(jì)表觀消費(fèi)增速為13.62%;就如前期大家對(duì)4月份高達(dá)22%的粗鋼表觀消費(fèi)增速不可理解一樣,本次負(fù)增長的粗鋼表觀增速也超出市場(chǎng)預(yù)期,我們的觀點(diǎn)是,對(duì)表觀消費(fèi)增速趨勢(shì)的分析重于對(duì)具體的數(shù)值分析,即當(dāng)前需求確實(shí)在下滑,但也沒有必要按照這個(gè)-4.83%的具體數(shù)據(jù)去理解鋼鐵下游需求的實(shí)際增速。
其他觀點(diǎn):以前投資者很關(guān)心國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能問題,而實(shí)際上產(chǎn)能過剩將成為大部分行業(yè)的常態(tài),我們認(rèn)為未來關(guān)心的重點(diǎn)在于產(chǎn)能過剩的背景下,鋼鐵行業(yè)是否能順利形成一個(gè)供需自動(dòng)平衡的體系,也就是說,大部分的鋼鐵企業(yè)按照市場(chǎng)利潤去組織生產(chǎn),而企業(yè)的成本與產(chǎn)品的差異決定部分企業(yè)總是處于較好盈利行列,20%甚至更多的鋼鐵企業(yè)則總是處于虧損的邊緣。8月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量的明顯下滑似乎有這種意思出來,我們將在未來繼續(xù)觀察。總之,未來鋼鐵企業(yè)主動(dòng)按市場(chǎng)狀況組織生產(chǎn)將成為常態(tài)。 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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