要說今年中國無縫鋼管市場有什么話要說,筆者用這么幾個字概括,“沒有最低,只有更弱”;但這種弱勢從9月下旬開始得到明顯的改善,鋼價也逆市在11~12月進(jìn)一步實現(xiàn)翹尾反彈行情。
1、用鋼需求增速降低
在全球經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下,2012年世界用鋼需求增速整體上呈現(xiàn)下降趨勢,2012年我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了諸多的困難因素;國際方面的全球性經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩,致使我國出口業(yè)增速大幅回落,工業(yè)生產(chǎn)增速降低,因房控政策制約導(dǎo)致房地產(chǎn)投資增速有較大幅度的放緩等是我國經(jīng)濟(jì)增速下滑的主因。我國經(jīng)濟(jì)增速下滑的過程持續(xù)到四季度方有所好轉(zhuǎn),十月、十月全國制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)小幅回升,已經(jīng)穩(wěn)定于50%的擴(kuò)張區(qū)間線以上部位,今年以來的經(jīng)濟(jì)下滑基本實現(xiàn)筑底回升。
根據(jù)研究中心統(tǒng)計,2012年1-9月,我國粗鋼表觀消費(fèi)量為5.103億噸,同比增加330.26萬噸,增長0.65%。據(jù)此測算,今年全年我國粗鋼消費(fèi)為6.79億噸,同比增長1.8%;增幅較上一年大幅降低。
2、無縫鋼管價格走勢創(chuàng)下新低
下游行業(yè)需求始終維持疲軟態(tài)勢運(yùn)行,加之鐵礦石、鋼坯等原料成本支撐力度在年內(nèi)減弱,導(dǎo)致2012年中國無縫鋼管價格震蕩下行。據(jù)市場監(jiān)測系統(tǒng)顯示,7、8月份的螺紋鋼價格連續(xù)擊穿4000、3900、3800元等數(shù)個關(guān)口,較年內(nèi)高點的價格下跳1000多元/噸,其他鋼種價格也在建筑無縫鋼管的帶動下,大幅度的下調(diào)。預(yù)計2012年全年國內(nèi)無縫鋼管價格平均下降15%左右。
今年1~10月份,無縫鋼管的總體價格已跌至接近1994年的水平,其中8月份的板材價格一度跌破1994年的水平。
1~10月,我國重點大中型鋼鐵企業(yè)的平均銷售利潤率只有-0.18%,總體上處于盈虧平衡點。
從全年各月環(huán)比情況來看,整體價格曲線呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑再升態(tài)勢。在無縫鋼管與原材料價格走勢中,無縫鋼管價格降幅明顯大于原材料價格降幅。無縫鋼管價格的大幅走低,引發(fā)一些鋼鐵企業(yè)虧損。據(jù)有關(guān)資料,2012年前三季度,全國鋼鐵行業(yè)34家上市企業(yè),由去年同期實現(xiàn)凈利潤204億元,轉(zhuǎn)為虧損31億元。中國鋼鐵企業(yè)所以出現(xiàn)較多虧損,其實是前期暴利驅(qū)使的產(chǎn)能過快膨脹的必然結(jié)果。另一方面,也會形成淘汰落后的市場壓力,客觀上有利于行業(yè)兼并重組。只是現(xiàn)階段這種市場壓力還很不夠,遠(yuǎn)沒有達(dá)到劣勢企業(yè),尤其是國有劣勢企業(yè)難以生存,主動要求被兼并重組的壓力程度。
2012年的無縫鋼管價格整體上呈現(xiàn)震蕩下行趨勢,其中3~5月份;9月底~10月份,12月份有過較為可觀的反彈行情。筆者選取熱軋、冷板、中厚板、螺紋鋼四類鋼種6大市場2012年的市場走勢圖如下。
3、粗鋼產(chǎn)量歷史最高
2012年的鋼鐵行業(yè),整體上處于虧損階段,基本已經(jīng)確定;而在這一年,鋼廠也陷入了越虧損越生產(chǎn)的怪圈,粗鋼日均產(chǎn)量始終保持在185萬噸以上相對高位,其中產(chǎn)量最高發(fā)生在4月上旬至5月中旬,日均產(chǎn)量保持在202萬噸左右的水平;據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)測算,2012年全年,全國鋼廠粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到6.9億噸,創(chuàng)下歷史新高;產(chǎn)能不算高漲的同時,下游需求卻是持續(xù)低迷,造成全年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供大于求格局難改。
4、鋼鐵爐料市場呈現(xiàn)“勺子”形狀走勢
2012年鐵礦石、鋼坯等原材料價格大幅跌落,最大跌幅超過3成,其成本支撐力度明顯減弱,也是無縫鋼管價格下行的重要原因。2012年9月份以后,鐵礦石、鋼坯等原料價格超跌反彈,其中進(jìn)口礦石到岸價格上漲幅度達(dá)到30%,預(yù)計后市行情保持相對高位,這就使得今后無縫鋼管價格的成本底部獲得抬高。
在鋼鐵行業(yè)整體表現(xiàn)極度欠理想的大背景下,今年鐵礦石價格在年初小幅上漲后一路下滑,PB粉到岸外盤累計平均價格為131美元,較2011年的170美元下降22.9%。在鐵礦石價格下降的同時,焦炭等燃料市場價格也再現(xiàn)大幅回落,如唐山地區(qū)二級冶金焦一度低至1260元/噸,1-10月累計均價為1658元/噸,較2011年全年均價(1933元/噸)下降14.2%。進(jìn)口鐵礦石價格在今年的9月中旬降至最低,當(dāng)時進(jìn)口礦報價89美元/噸,較年內(nèi)最高價格下降60美元/噸,在那一輪下跌大潮中,鋼坯市場亦暴跌至2800元/噸下方。
5、無縫鋼管庫存冰火兩重天
截止到2012年12月14日,全國26個主要市場五大無縫鋼管品種(螺紋鋼、線材、熱軋板卷、冷軋板卷和中厚板)社會庫存量為1172.5萬噸,較前一周減少16萬噸。與去年同期相比(2011年12月16日),總庫存減少115.6萬噸,降幅繼續(xù)擴(kuò)大;而建筑無縫鋼管庫存相比去年同期增加40.9萬噸,增幅略有收窄。
從企業(yè)庫存情況看,今年年初中鋼協(xié)統(tǒng)計的重點企業(yè)產(chǎn)成品無縫鋼管庫存超過1000萬噸,以后基本上是逐月上升,到7月底達(dá)到最高值1418萬噸。8月、9月企業(yè)“以銷定產(chǎn)”減產(chǎn)幅度較大,8月底庫存降到1246萬噸,9月底進(jìn)一步降到1069萬噸,比7月底下降24.61%,接近去年9月底的庫存水平,企業(yè)成品無縫鋼管高庫存情況得到緩解。
6、行業(yè)盈利歷史最低
據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計,納入鋼協(xié)統(tǒng)計的80戶大中型鋼鐵企業(yè)中,1至10月銷售收入為29401.47億元,同比減少6.52%,1至10月鋼鐵行業(yè)利潤為-52.23億元,利稅562.43億元,同比下降62.32億元。1至10月行業(yè)利潤率為-0.18%,虧損面為38.75%,累計虧損企業(yè)達(dá)31戶。
經(jīng)歷連續(xù)數(shù)月全行業(yè)虧損后,鋼鐵行業(yè)終于迎來短暫回暖。10月納入鋼協(xié)統(tǒng)計的80戶大中型鋼鐵企業(yè)當(dāng)月銷售收入為2974.49億元,同比上漲2.55%,利潤為3.07億元,環(huán)比減虧26.83億元,利稅78.6億元,環(huán)比上漲87.22%,10月當(dāng)月利潤率從9月-0.85%回升至0.1%,這也是繼6月全行業(yè)陷虧損后首次“扭虧”。另一方面,行業(yè)虧損面也在縮小。上述人士告訴記者,10月份當(dāng)月為全行業(yè)虧損面縮小至26.25%,虧損企業(yè)10月減少到21家,相比較下,9月全行業(yè)虧損面為52.5%,80家大中型鋼鐵企業(yè)中虧損企業(yè)有42家。
7、宏觀環(huán)境復(fù)雜多變
在2012年中國無縫鋼管市場走勢的不斷變化過程中,我們不難發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性回落大趨勢和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段性的幾個不協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系對鋼市影響十分顯著。
在今年以希臘債務(wù)危機(jī)為主導(dǎo)的全球經(jīng)濟(jì)增速降速過程中,大宗商品價格高位震蕩的不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,中國經(jīng)濟(jì)也延續(xù)了一年多的增幅持續(xù)回落。正是這種回落的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢主導(dǎo)了2012年國際和中國鋼鐵市場供需關(guān)系和價格走勢。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩,以季度為周期的中國GDP增速首次“破8”,雖然四季度在國家穩(wěn)增長措施的刺激過程中,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本實現(xiàn)筑底回升,10月、11月份,中國制造業(yè)PMI在50點擴(kuò)張區(qū)間線上連續(xù)小幅回升,進(jìn)一步證明我國經(jīng)濟(jì)正在向好的方向發(fā)展。但全年GDP增速確立在7.8%左右的大格局基本上難以改變。
受歐債危機(jī)惡化與世界經(jīng)濟(jì)增速放緩影響,2012年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的困難因素增多,出口增速大幅回落,工業(yè)生產(chǎn)增速和房地產(chǎn)投資增速放緩,導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)增速下滑。2012年前三季度,我國國內(nèi)生產(chǎn)總值353480億元,同比增長7.7%,增速較去年回落了1.6個百分點。面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢,我國政府把穩(wěn)增長放在更加重要的位置,加大了政策預(yù)調(diào)微調(diào)力度,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行初步顯現(xiàn)了觸底企穩(wěn)的跡象。10月份,制造業(yè)PMI和消費(fèi)者信心指數(shù)分別為50.2%和109.3,分別比9月份增長了0.4個百分點和5.3點;我國外貿(mào)進(jìn)出口總值同比增速比9月份回升1個百分點。預(yù)計2012年第四季度我國經(jīng)濟(jì)將在前三季度逐季回落的基礎(chǔ)上實現(xiàn)回升,全年增速有望達(dá)7.8%。
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